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wholesale electricity  market, and the seller does not physically deliver the energy to the customer. 
Instead, the energy produced by the plant is sold into the reference electricity market [11]. 
 
Under a VPPA, the customer does not physically receive the energy from the plant but continues to 
receive electricity from their existing supplier. The spot market price fluctuates and differs from the 
price agreed upon between the client and the seller in the VPPA. If the agreed VPPA price is lower 
than the market price, the client receives the difference from the seller based on the energy produced 
by the plant. Conversely, if the VPPA price is higher than the market price, the customer compensates 
the seller for the difference [12]. 

 

Figure 1: A visual representation of the energy and financial transactions between a power producer, supplier, grid, and corporate 
consumer under a PPA. 

Additionally, the client receives green certificates, which guarantee the renewable origin of the energy 
purchased  through  the  VPPA.  These  certificates  are  crucial  for  companies  aiming  to  reduce  their 
carbon  footprint  and  enhance  sustainability  ratings  [13].  VPPAs  offer  an  optimal  solution  for 
companies  with  multiple  locations,  as  they  allow  the  client  to  maintain  their  current  electricity 
supplier while meeting their renewable energy targets [14]. 

2.3 Energy Attribute Certificates (EACs) 

 
Utilizing renewable energy is an important component of achieving a net zero transition. It decreases 
scope 2 emissions in accordance with the Greenhouse Gas (GHG) protocol, following both statutory 
regulation and voluntary reporting criteria. If an entity is unable to generate its own renewable energy 
due to laws or technical challenges, or if it is not accessible for purchase, acquiring EACs becomes a 
simple  and  environmentally-friendly  option.  Employing  EACs  is  the  sole  reliable  and  provable 
method to assert renewable energy usage [15].